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Vontobel Credit Linked Notes neu auf deritrade
Vontobel Credit Linked Notes neu auf deritrade – Weltneuheit!
deritrade eröffnet ein weiteres Kapitel mit der Einführung von Credit Linked Notes (CLNs)! Mit der Entwicklung an den Fixed Income Märkten auf der ganzen Welt hat auch das Interesse an CLNs markant zugenommen. Bei vielen Intermediären wurden CLNs sogar zum dominierenden Strukturierten Produkt. Der Hauptgrund liegt bei der Rendite, die die CLNs, dank höherer Zinsen und der Vereinnahmung der aktuell interessanten Credit Spreads eines bestimmten Referenzschuldners, abwerfen. So entstehen hervorragende strukturierte Lösungen für den Fixed Income Anleger. Dies ist eine Weltneuheit, die so noch kein Emittent anbietet.
Unsere Partner und Kunden erhalten konkret die Möglichkeit in die Kreditwürdigkeit von hunderten von Referenzschuldnern zu investieren – und das bereits ab einem Investitionsvolumen von CHF 20'000. Zusätzlich können dabei Laufzeit, Couponfrequenz, Stückelung und Währung individuell an die Bedürfnisse angepasst werden. Auch das Lifecycle Management der Produkte ist vollständig automatisiert, wodurch der Kunde sowohl auf der Plattform als auch per E-Mail über Couponzahlungen, Rückzahlungen und bevorstehende Fälligkeiten aktiv informiert wird.
Durch die Verkürzung des Preisfindungsprozesses, das niedrigere Investitionsvolumen und die sofortige Bereitstellung rechtlicher Dokumente (Termsheet & KID) möchte Vontobel den derzeitigen CLN-Markt aufmischen und gleichzeitig unseren Kunden einen branchenführenden Service anbieten.
Was ist eine CLN und wie funktioniert das Produkt?
Eine CLN fällt in die Anlageklasse der Kreditderivate und wird daher auch als synthetische Unternehmensanleihe bezeichnet, die das Kreditrisiko eines ausgewählten Schuldners "investierbar" macht. Eine CLN besteht aus einem Credit Default Swap (CDS), der sich auf das Referenzunternehmen bezieht, und einer Nullcouponanleihe, die vom Emittenten des strukturierten Produkts ausgegeben wird. Durch die Investition in eine CLN ist der Anleger Short auf einen CDS des Referenzunternehmens und Long auf die Anleihe des Emittenten. Aufgrund dieser Struktur kann eine höhere Rendite erzielt werden als bei einer Direktanlage in eine Anleihe des Referenzunternehmens.
Tritt kein Kreditereignis (gemäss ISDA-Definition) ein, erhält der Anleger während der Laufzeit des Produkts die Couponzahlung(en) und bei Fälligkeit die Rückzahlung des Nominalwerts. Tritt hingegen ein Kreditereignis ein, wird die CLN vorzeitig zurückgezahlt und der Kunde erhält einen Liquidationsbetrag gemäß der Definition von ISDA 1.
1 Liquidationsbetrag = Rückzahlungsfaktor x Nennwert – potentielle Abwicklungskosten
CLN auf Referenzschuldner United States of America
Angesichts der anhaltenden Debatte über die Schuldenobergrenze haben die CDS Rates für 1-jährige US-Anleihen zugelegt und bieten Anlegern eine attraktive Investitionsgelegenheit. Eine CLN mit einer Laufzeit von einem Jahr auf die Referenzanleihe der Vereinigten Staaten von Amerika bietet einen attraktiven Coupon von 5.60 % p.a.
CLN auf Referenzschuldner Glencore PLC
Ein weiterer Titel mit attraktiven Konditionen ist Glencore, der wegen der möglichen Übernahme von Teck in den Nachrichten war. Mit einer Laufzeit von 3 Jahren würde diese CLN einen Coupon von 5.10% p.a. bieten.
