Credit Linked Notes (CLNs) auf iTraxx Indizes
Wie bereits
kommuniziert
, Vontobel kann seinen Kunden nun Credit Linked Notes (CLNs) auf europäische iTraxx-Indizes bereits ab einer Anlagesumme von CHF 10'000 direkt über
deritrade
anbieten.
iTraxx-Indizes sind eine Familie von handelbaren Credit Default Swap (CDS)-Indizes, die es Anlegern ermöglichen, eine Sicht auf die Anlageklasse Credit auszudrücken. Durch die Anlage in CLNs auf iTraxx-Indizes können Anleger ihr Risiko über einen Korb anerkannter Einzelemittenten diversifizieren und so die Auswirkungen einzelner Kreditereignisse auf ihre Portfolios verringern.
Die folgenden europäischen iTraxx-Indizes wurden als handelbare Instrumente für CLNs aufgenommen:
- iTraxx Europe
- iTraxx Europe Crossover
- iTraxx Europe Senior Financial
- iTraxx Europe Subordinated Financial
Angesichts des diversifizierten Risikos, das diese Indizes bieten, werden idiosynkratische Kreditrisiken, die mit Einzelwerten verbunden sind, effektiv reduziert. Um ein Bild von der Wahrscheinlichkeit von Kreditereignissen aus historischer Sicht zu erhalten, haben wir 38 Datensätze zu den europäischen iTraxx-Indizes von Juni 2004 bis September 2022 ausgewertet.
Unterschied zwischen CLNs auf iTraxx-Indizes und Vanilla CLNs auf einzelne Referenzunternehmen
| iTraxx | Einzelne Referenzunternehmen | |
|---|---|---|
| Laufzeiten/Fälligkeiten | Feste Laufzeiten auf der Grundlage der Standard-CDS-Fälligkeitstermine. | Flexible Laufzeiten. |
| Anpassungen Kreditereignis | Der aktuelle verzinsliche Betrag wird um den Betrag reduziert, der dem betroffenen Referenzschuldner zugeordnet ist. Die Cuponzahlungen und der Rückzahlungswert des Produkts werden verringert. |
Das Produkt wird vorzeitig zum Liquidationsbetrag zurückgezahlt, der dem Marktwert der Referenzanleihe entspricht. |
| Rückzahlung bei Fälligkeit | Der Anleger erhält den aktuell ausstehenden Betrag, der weniger als 100 % des Nennwerts betragen kann, wenn bei einem der Referenzunternehmen ein Kreditereignis eintritt. | Wenn kein Kreditereignis eingetreten ist, wird das Produkt vollständig zu 100% des Nennwerts zurückgezahlt. |
Möchten Sie mehr über
CLN auf iTraxx Indizes
erfahren?
Wir freuen uns über eine Kontaktaufnahme. Gerne sind wir behilflich, finanzielle Ziele mit Vertrauen und Effizienz zu erreichen:
-
Structured Solutions Financial Institutions Schweiz
+41 58 283 5741
stsobanksch@vontobel.com
-
Advisory Investment Solutions Team External Asset Managers (EAM)
+41 58 283 7898
AdvisoryTeamZH@vontobel.com